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Valuation: do método à prática


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12 pontos

Com este curso você garante 8 pontos no Programa de Educação Profissional Continuada do CFC.

Pontuação: AUD: 8 pontos | CMN: 8 pontos l SUSEP: 8 pontos l ProGP: 8 pontos l Perito: 8 pontos l Previc: 8 pontos | ProRT: 8 pontos

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Informações

Investimento: R$ 720,00
Carga horária: 8 horas
Data: 26 de junho
Local: Av. Presidente Vargas, 2121. Edifício Times Square, Sala 606
Material: Apostila impressa e em formato digital (enviada por e-mail após o término do curso), planilha modelo para cálculo do Valuation, preparada para inputs e cálculo do valor econômico de empresas e 1 exemplar físico do livro “Avaliação de Empresas e os desafios que vão além do Fair Value” de autoria do professor, lançado em outubro de 2019 com prefácio do Prof. Alexan­dre Assaf Neto e Delfim Netto, uma das mais importantes obras sobre o tema na atualidade. 
Formas de pagamento: boleto ou cartão de crédito em até 6 vezes.
Grupo exclusivo do WhatsApp: Você será convidado a participar do grupo exclusivo do WhatsApp com a presença do professor, coordenador e demais alunos do curso.
Cursos presenciais não contam com desconto para profissionais registrados nos CRCs e OAB.


Confiança

A BLB Brasil Escola de Negócios é capacitadora credenciada pelo CRC-SP, isso garante a qualidade do seu curso e reconhecimento em qualquer lugar todo o país.

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Garantia

Caso os cursos não atendam às suas expectativas, a BLB Brasil Escola de Negócios devolve o seu dinheiro ou lhe proporciona uma nova oportunidade.

Descrição do curso

Neste curso, o Professor Fernando Dias Cabral apresenta todo seu conhecimento e experiência de mais de 16 anos como consultor e assessor econômico em projetos de Valuation e M&A, sem qualquer restrição quanto às diferentes técnicas e métodos capazes de levar você à compreensão e à análise crítica quanto ao valor de qualquer empresa (capital aberto ou fechado), bem como capacita o aluno para aplicar técnicas e métodos, caso seu objetivo seja se tornar um avaliador.  

Todo o curso é baseado no livro “Avaliação de Empresas e os desafios que vão além do Fair Value”, que também acompanha o curso, juntamente com uma planilha modelo, além de vários outros conteúdos e benefícios para facilitar seu aprendizado.

Com o curso presencial você aprende e tira dúvidas em tempo real, além de ter a chance de trocar informações com outros profissionais da área e ampliar seu networking.

Categoria: Presenciais

Informações gerais

Conteúdo
  • Entendendo o valor de uma empresa – Valuation
  • * Definição de valor
  • * Os principais métodos de valorização de uma empresa
  • * Definição de Valuation
  • * Mitos e verdades do Valuation
  • * Fluxo de caixa descontado e a sua aplicação no Valuation (exercício prático)
  • * Como entender o impacto do IFRS no valuation de cada de tipo de empresa (ativos biológicos, ativo regulatório, deemed cost/reajuste do ativo fixo, IRPJ diferido etc.)
  • * Obras recomendadas e orientação de leitura
  • As projeções financeiras do Valuation
  • * Como estruturar um trabalho de valuation: informações devemos coletar, confrontar e reconhecer.
  • * A influência de receita e custo de capital no Valuation, elucidando os perigos na elaboração dessas premissas: quais dados devemos confiar e onde devemos pesquisar
  • * Como construir as premissas principais da projeção; as ferramentas da projeção em Excel
  • * Como estabelecer a relação histórica com as projeções e como testar o resultado e confiabilidade das projeções financeiras do balanço e da DRE
  • * Os conceitos de fluxo de caixa para os acionistas, fluxo de caixa dos dividendos e fluxo de caixa para a empresa
  • O cálculo das taxas de desconto dos fluxos de caixa
  • * Definição de custo de oportunidade: risco e prêmio mínimo exigido
  • * O uso da Capital Asset Pricing Model (CAPM) para calcular o custo do capital próprio, (Ke) incorporando o Beta (exercício prático)
  • * Como calcular o Beta de uma ação a partir do seu preço histórico (caso de estudo/exercício prático)
  • * Como calcular o custo de capital de terceiros (Kd) usando dados históricos e do mercado
  • * O Weighted Average Cost of Capital (WACC – Custo Médio de Capital Ponderado), exercícios práticos
  • * Entendimentos e críticas ao uso do WACC
  • Completando os fluxos: o cálculo do valor da perpetuidade dos fluxos de caixa
  • * As várias fórmulas e os métodos de projetar o crescimento (g) dos fluxos de caixa para a perpetuidade, usando o cálculo do crescimento fundamental, seus usos e suas limitações (exercícios)
  • * A fórmula principal da perpetuidade e sua contribuição ao valor final da empresa (exercício)
  • * Teste de consistência da perpetuidade
  • Comparando o valor justo com múltiplos
  • * Os múltiplos principais; preço/lucro e valor da empresa/EBITDA, preço/valor patrimonial por ação e outros
  • * Vantagens e desvantagens dos múltiplos
  • * Análise setorial de múltiplos
  • * O múltiplo como parâmetro de valor (caso real)
  • * A inter-relação dos múltiplos e suas aplicações (exercícios)
  • * Como calcular múltiplos teóricos como parâmetro de comparação para o valor justo
  • O Valuation nas fusões e aquisições
  • * Como um potencial comprador avalia a empresa para fins de aquisição e como ele calcula o preço máximo para adquirir uma empresa. Análise de caso real.
Objetivo

Capacitar o aluno para aplicar os métodos de Valuation (avaliação econômica de empresa), incluindo startups e scale-ups, por meio de uma abordagem teórica e prática, sobretudo por meio de exemplos e análise de casos reais.

Queremos que, ao final do curso, o aluno tenha condições de desenvolver ou analisar de forma crítica a avaliação de empresas. O conteúdo foi todo preparado de forma preencher as lacunas entre o aprendizado acadêmico e o mundo real, sob a perspectiva de um avaliador profissional com mais de 16 anos de experiência.

Público-alvo

Investidores, executivos da área comercial de bancos, gestores financeiros de empresas, administradores de empresas, avaliadores, contadores, auditores, consultores de empresa, economistas e empreendedores e empresários em geral.

Metodologia

Nossos cursos são estruturados tendo como referência a metodologia open source “Experience Learning”, desenvolvida pela escola Perestroika.

Nesse método é valorizado o conhecimento teórico, mas é dada ênfase na experiência prática dos professores e alunos para que o conteúdo seja selecionado e ministrado de forma fácil de compreender e que realmente possa servir para o uso no dia a dia dos profissionais.

Certificado

O curso oferece Certificado de Conclusão para alunos que completarem pelo menos 75% do conteúdo programático.

Professores

Fernando Dias Cabral
Contabilista e administrador de empresas, com especialização em Controladoria e Finanças pela FUNDACE-USP. Atua há mais de 16 anos como consultor nas áreas de custos e finanças, especificamente na controladoria, com ampla experiência em projetos de viabilidade econômica (VPL, TIR), análise de balanço para risco/investimento utilizando conceitos de WACC, EVA®, MVA, com destaque para avaliação de ativos intangíveis, entre outros; assessor econômico em operações de Valuation e M&A; autor do artigo: "A pérola oculta" - Ativos Intangíveis (Capital Aberto fev/2012); elaboração e implantação de projetos de Gerenciamento Estratégico em Custos e Finanças nos segmentos hospitalar, industrial e varejo; professor em cursos de graduação e pós-graduação, incluindo o monitoramento de teses de investimento e avaliação de ativos (Valuation) focado em FCD e múltiplos de mercado; autor do livro: “Avaliação de Empresas e os desafios que vão além do Fair Value”, pela Editora Lura, 1a. Edição Out-19, prefaciado por Alexandre Assaf e Delfim Neto, uma das principais obras sobre o tema na atualidade.

Coordenação:
Rodrigo Barbeti, diretor da BLB Brasil Escola de Negócios. 



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